Bitcoin-ETF (2024): Diese Fonds stehen vor der Zulassung (2024)

Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum werden immer populärer. Dennoch entscheiden sich viele Anleger gegen den Kauf von Bitcoin, was nicht zuletzt am Zugang, dem Vertrauen und der Handelbarkeit liegt. Durch die Einführung von Bitcoin-ETF würde eine der größten Hürden verschwinden und sowohl private als auch institutionelle Anleger könnten sich ohne großen Aufwand an der Wertentwicklung des Bitcoin beteiligen.

Dass die Forderungen nach einem Bitcoin-Spot-ETF, also einem Produkt, dass direkt den Marktpreis der wertvollsten Kryptowährung widerspiegelt, immer lauter werden, ist daher nachvollziehbar. Namhafte Investmentgesellschaften und Vermögensverwalter, darunter Blackrock und Ark Invest, haben Anträge für eigene Bitcoin-ETFs bei der SEC eingereicht.

In diesem Artikel erfährst du alles Wichtige zu den aktuellen Entwicklungenrund um den Spot-Bitcoin-ETF.Außerdem lernst du, was eine Freigabe für deutsche Anleger bedeutet und welche Produkte du heute kaufen kannst.

1. Was ist ein Bitcoin-ETF?

Um zu verstehen, was ein Bitcoin-ETF ist und wie dieses Finanzprodukt funktioniert, ist es wichtig, im ersten Schritt die grundlegenden Begriffe in diesem Kontext zu erläutern.

Demnach befassen wir und als Erstes mit den beiden Begriffen „Bitcoin“ und „ETF“.

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Alles Wichtige zu Bitcoin und Exchange Traded Funds in aller Kürze

ETF steht für Exchange Traded Fund und bezeichnet einen börsengehandelten Fonds, der einen Index oder einen Korb aus verschiedenen Einzelwerten nachbildet.

Weitere Informationen findest du in unserem ausführlichen ETF Einsteiger-Guide. Ebenso haben wir zum Thema Bitcoin einen umfangreichen Einsteiger-Guide und gehen auf die Frage ein, was Bitcoin ist.

So viel vorweg: Beim Bitcoin handelt es sich um die älteste und nach Marktkapitalisierung wertvollste Kryptowährung. Dabei ist BTC eine digitale, dezentrale und limitierte Währung.

Bitcoin-Spot-ETF und Bitcoin-Future-ETF: Welche Unterschiede gibt es?

Fügen wir die zuvor beschriebenen Begriffe zusammen, ergibt sich daraus der Bitcoin-ETF, der wie alle anderen ETFs nur ein Ziel hat: die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts abzubilden.

Am 10. Januar 2024 hat die SEC 11 Bitcoin-Spot-ETF Anträge genehmigt, wodurch Investoren einen einfacheren Zugang zu Bitcoin erhalten. Doch worin unterscheidet sich der Spot-ETF von den bereits bestehenden Finanzinstrumenten, die auf Futures basieren?

Echter Bitcoin-ETF aus regulatorischen Gründen in Deutschland nicht möglich

Wichtig für deutsche Anleger sind an dieser Stelle die UCITS-Richtlinien, welche die Auflage eines Spot-ETF mit einem Basiswert untersagen. Deshalb gibt es hierzulande auch keinen Gold-ETF, wie in den USA. Auch ein Bitcoin-ETF würde aktuell an dieser regulatorischen Hürde in Europa scheitern.

Alternativ können deutsche Investoren auf andere Finanzinstrumente zurückgreifen: die Bitcoin-ETPs (Exchange Trade Products), genauer gesagt Bitcoin-ETN (Exchange Traded Notes).

Bei ETN handelt es sich um börsengehandelte Schuldverschreibungen, die einen Basiswert nachbilden. Der Bitcoin-ETN investiert folglich nicht in physische Bitcoins.

Schuldverschreibungen haben den großen Nachteil, dass das investierte Geld im Gegensatz zu einem herkömmlichen ETF nicht zum Sondervermögen zählt. Deshalb besteht beim Bitcoin-ETN ein Emittentenrisiko.

Allerdings solltest du hier genau in den Verkaufsprospekt der Anbieter schauen, denn bei einigen Bitcoin-ETN gibt es einen physischen Herausgabeanspruch. Insofern dieser besteht, kannst du nach einem Jahr Haltefrist einen steuerfreien Verkauf tätigen.

2. Welche Bitcoin-ETF und -ETN gibt es?

Nachdem wir nun definiert haben, was ein Bitcoin-ETF ist, schauen wir uns als Nächstes an, welche ETF auf Bitcoin es gibt. Zunächst bekommst du eine Übersicht zu den in den USA von der SEC genehmigten Spot-ETF. Anschließend präsentieren wir dir, die in Deutschland verfügbaren Bitcoin-ETPs.

Da diese in der Tabelle aufgeführten Produkte vorerst nur für die USA relevant sind, werfen wir nun einen Blick auf Bitcoin-ETPs und -ETN, mit denen du auch in Deutschland von der Wertentwicklung der größten Kryptowährung profitieren kannst.

Diese Bitcoin-ETPs kannst du bereits heute bei zahlreichen Brokern kaufen. Hierbei solltest du stets darauf achten, dass das ETP eine signifikante Fondsgröße und faire Gebühren hat.

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3. Wo kann ich Bitcoin-ETF kaufen?

Die ersten Bitcoin-ETF kannst du nicht mithilfe eines europäischen Brokers kaufen. Grund hierfür sind unsere UCITS-Richtlinien, welche ETF, die nur einen Basiswert abbilden, nicht zugelassen sind.

Ehrlicherweise ist an dieser Stelle auch der Sinn eines Bitcoin-ETF zu hinterfragen, denn der Kurs würde stets dem des BTC entsprechen und zusätzlich gäbe es noch die ETF-immanenten Kosten.

Auch aus steuerlicher Sicht würde ein Bitcoin-ETF keine nennenswerten Vorteile für langfristig orientierte Anleger bieten. So gibt es bei einem Wertpapier im engeren Sinne keinen steuerfreien Verkauf. Folglich würde dir einer der großen Vorteile von Kryptowährungen entgehen.

Aus unserer Sicht gibt es also zwei Alternativen, die besser als ein Bitcoin-ETF sind:

Echte Bitcoin kaufen

Auch im modernen Finanzwesen gibt es noch immer Hürden für Anleger. So ist der Kauf von Kryptowährungen aufgrund von fehlerhaften Eingaben nicht so intuitiv wie bei Aktien oder ETF.

Nichtsdestotrotz kann sich der Gang zu einer Krypto-Börse für dich auszahlen. Immerhin sind deine gekauften Bitcoin nach einem Jahr Haltedauer komplett steuerfrei. Zusätzlich ist der Kauf von Bitcoin an einer Krypto-Börse viel günstiger und dir entstehen auch keine laufenden Kosten.

In unserem Vergleich der besten Kryptobörsen findest du mehr als 20 passende Anbieter. In unserem Vergleich präsentiert sich Bitvavo als Testsieger. Dabei vereint Bitvavo eine gute Plattform mit besonders günstigen Gebühren.

Etwas teurer, dafür jedoch mit einer Verwahrlizenz der BaFin ausgestattet, ist Bitpanda. Bei diesem Krypto-Broker kannst du zuverlässig Bitcoin und zahlreiche andere Kryptowährungen handeln. Auch hier fallen keine laufenden Gebühren für dein Investment an.

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Kryptowährungen beim Neobroker kaufen

Mit Trade Republic, Scalable Capital, Finanzen.net ZERO, justTRADE, Traders Place und Smartbroker+ gibt es inzwischen einige Neobroker am Markt.

Diese werben ebenfalls mit dem Handel von Kryptowährungen und führen Bitcoin als Vermögenswert. Bei Trade Republic, ZERO, justTRADE und Traders Place kannst du echte Bitcoin kaufen.

Allerdings ist es nicht möglich, die an eigene Hardware Wallet zu transferieren. Damit fällt diese Lösung für viele Anleger aus, da die Kryptowährungen sich nicht in deinem Besitz befinden.

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Der Kauf von Bitcoin-ETP

Hast du keine Lust, ein Konto bei einer Bitcoin-Börse zu eröffnen, kannst du auch passende Bitcoin-ETP bei einem Broker deine Wahl kaufen.

Für die meisten Bitcoin-ETN genügt ein klassischer Online- oder Neobroker. Wichtig ist, dass dein Depot-Anbieter eine große Auswahl an ETFs und ETPs der bekanntesten ETF-Anbieter bereitstellt. Ist dies der Fall, kannst du in der Regel alle von uns aufgeführten Bitcoin-ETN handeln.

Neben der Auswahl solltest du auch auf die Gebühren achten. Niedrige Ordergebühren sind von Vorteil beim regelmäßigen Wertpapierhandel.

In unserem ETF-Depot-Vergleich findest du zahlreiche Broker mit umfangreicher ETF-Auswahl.

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4. Bitcoin-ETF: Chancen und Risiken im Überblick

Was sind also die Chancen und Risiken, die Bitcoin-ETF mit sich bringen? Warum erwartet der Markt aktuell sehnlichst die Zulassung der ersten Bitcoin-ETF, obwohl diese im Vergleich zu echten Bitcoin keine Vorteile bringen?

Diesen Fragen gehen wir im Folgenden durch die Gegenüberstellung der Vor- und Nachteile von Bitcoin-ETF auf den Grund.

Chancen von Bitcoin-ETF

• Durch Genehmigung des Spot-ETF könnte der Bitcoin im Mainstream ankommen und mehr Beachtung und Akzeptanz finden.

• Ein Bitcoin-ETF erleichtert Investoren den Zugang und die Handelbarkeit mit Bitcoin. Insbesondere institutionelle Anleger können dann über einen regulierten Vermögenswert in BTC investieren.

• Mit einem Spot-ETF wird ein breiteres Spektrum an Investoren angesprochen. Eine höhere Nachfrage und das kommende Bitcoin-Halving können sich positiv auf die weitere Wertentwicklung auswirken.

• ETF unterliegen in der Regel strengen Vorgaben, wodurch eine gewisse Transparenz und Sicherheit gewährleistet werden soll.

• ETF-Anbieter müssen bei der Zulassung des ETF Bitcoin kaufen. Die Anzahl an Bitcoin ist jedoch limitiert, sodass eine hohe Nachfrage auf ein limitiertes Assets stößt. Im Ergebnis ist mit Kurssteigerungen zu rechnen.

Bitcoin-ETF Risiken und Nachteile

• Auch nach Einführung eines Spot Bitcoin-ETF bleibt die Anlageklasse der Kryptowährungen, allen voran der Bitcoin, vorerst ein volatiles Asset.

• Bitcoin-Spot-ETFs sind vorerst nur ein Thema in den USA. Die UCITS-Richtlinien verhindern hierzulande die Auflage eines Spot-ETF auf Bitcoin.

• Bei einem Bitcoin-ETF oder ETN fallen laufende Kosten an.

• Bei einem Bitcoin-ETF besteht das Risiko, dass Anleger die Bitcoin nicht selbst halten bzw. verwahren.

• Auch bei einer langen Haltedauer besteht bei einem ETF kein Recht zum steuerfreien Verkauf. Bei einem ETP kommt es auf die konkreten Bedingungen an – hier sollte ein physischer Herausgabeanspruch bestehen.

Wie du hier siehst, gibt es einige Chancen und Risiken eines Bitcoin-ETF. Wichtig ist aus unserer Sicht, dass die Auflage des ETF fundamental nur wenig verändern wird. Privatanleger können weiterhin über nicht regulierten Börsen und Broker in BTC investieren.

Dahingegen eröffnet sich für institutionelle Anleger ein komplett neuer Markt. Dürfen diese aufgrund von regulatorischen Anforderungen etwa nicht in Kryptowährungen investieren, so sieht es bei Wertpapieren anders aus. Ein Bitcoin-ETF würde also unmittelbar den Zugang für eine neue Kundengruppe öffnen und neue Liquidität in den Markt bringen.

5. Bitcoin-ETF Alternativen: Blockchain-Aktien oder Bitcoin physisch kaufen?

Du glaubst an steigende Bitcoin-Kurse, suchst aber nach alternativen Investmentmöglichkeiten in diese Kryptowährung?

Mit Bitcoin-Aktien kannst du ebenfalls von einem Preisanstieg beim Bitcoin profitieren

Dann könnte dich eine Investition in Bitcoin Aktienoder Blockchain Aktien interessieren.

Mittlerweile gibt es einige Unternehmen, die von der Preisentwicklung des Bitcoins profitieren. Dazu zählen vorwiegend Bitcoin-Mining Unternehmen, Krypto-Börsen und Unternehmen, welche selbst in die beliebte Kryptowährung investieren.

Hierzu zählen beispielsweise Konzerne wie Micro Strategy, Tesla, Marathon Digital Holding, Coinbase, Block oder die Bitcoin Group. Insbesondere die führende Krypto-Börse Coinbase konnte seit Ende 2022 massiv vom steigenden Bitcoin-Kurs profitieren. Die Coinbase Aktie konnte ihren Kurs im Jahr 2023 vervierfachen.

Weitere Informationen und konkrete Tipps findest du in den beiden Beiträgen zu Bitcoin-Aktien und Blockchain-Aktien. Für den Kauf von Aktien benötigst du ein Wertpapierdepot. Schau dir hierzu gerne unseren Aktien-Depot-Vergleich näher an.

Alternative zu Bitcoin-ETF: Physischer BTC Kauf

Ansonsten hast du natürlich auch die Möglichkeit, Bitcoin physisch zu erwerben. Für den Kauf von Bitcoin stehen dir verschiedene Zahlungsmethoden zur Verfügung:

1. Geld per Überweisung auf dein Referenzkonto bei einem Krypto-Broker transferieren.
2. Bitcoin mit Kreditkarte kaufen
3. Bitcoin per PayPal kaufen

Neben Einmalkäufen besteht auch die Option, per Sparplan regelmäßig in Bitcoin (BTC) zu investieren.

Hierfür sind unserer Erfahrung nach, vor allem Anbieter wie Bitpanda, Coinbase und Bitvavo geeignet. Die genannten Krypto-Broker haben wir einem ausführlichen Test unterzogen.

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Weitere Krypto-Börsen findest du in unserem großen Krypto-Börsen-Vergleich.

Der wohl größte Vorteil eines Kaufs von echten Bitcoins gegenüber einem Spot-ETF oder Bitcoin-ETP besteht darin, dass du selbst entscheidest, auf welche Weise du deine Kryptos verwahrst. Das bedeutet, du kannst deine Bitcoin von einer Krypto-Börse „abziehen“ und in einem eigenen Wallet verwalten. Als besonders sicher gelten hier in der Regel Hardware Wallets.

6. Fazit: Mit einem Bitcoin-ETF könnte der Bitcoin im Mainstream ankommen

Insgesamt wird deutlich, dass es viele verschiedene Wege gibt vom Wertzuwachs des Bitcoin zu profitieren.

Während deutsche Anleger bislang hauptsächlich zwei Optionen haben – den direkten Kauf von Bitcoin und Investitionen in Bitcoin ETPs – erhalten Investoren in den USA bald einen vereinfachten Zugang zur Kryptowährung durch die Genehmigung der Bitcoin-Spot-ETFs.

Inwieweit sich die Einführung eines Spot-ETFs auf die Preisentwicklung des Bitcoins auswirken wird, kann niemand genau vorhersagen.

Eines steht jedoch fest: Bitcoin und Co. werden immer relevanter.

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7. Häufige Fragen zum Bitcoin-ETF