Short selling. Wat is short selling? - Beleggingsinstituut (2024)

• Thomas
• augustus 20, 2021

• Laatst bijgewerkt 11 november 2022

Short selling is een manier om ook in tijden van een dalende koers te kunnen profiteren. Wanneer koersen stijgen gebeurd dit meestal geleidelijk. Op het moment dat een koers daalt kan dit een stuk sneller gaan. Door te shorten kan er dus sneller meer rendement gegenereerd worden, in theorie.

Wat is short selling?

Bij short selling speculeert een belegger op een prijsdaling van een aandeel of ander effect. Voor de beleggers die pas net beginnen met beleggen is het niet een strategie die wordt aangeraden. Hier later meer over. Consequent rendement genereren zonder al teveel risico is met short selling erg lastig. Hier is een geavanceerde strategie ongetwijfeld benodigd. Short selling kan op meerdere manieren ingezet worden.

Toepassingen

Zo is de meest voordehand liggende manier om short selling in te zetten de speculatieve manier. Een belegger voorziet een dalende koers, en speelt hier simpelweg op in. Dit wordt in de volksmond vaak short gaan genoemd. Hoe je dit precies uitvoert, lees je hier. De volgende methode is een meer geavanceerde. Met short selling kan je namelijk ook je risico indekken. Op deze manier gebruik je short selling als een afdekking tegen het neerwaartse risico van een longpositie. Dit betreft dat logischerwijs een positie in hetzelfde aandeel of effect. Door dergelijke strategieën goed uit te denken en gedisciplineerd toe te passen worden lange termijn successen realistischer. Speculatief handelen middels short selling brengt veel risico mee zich mee. Al helemaal in tegenstelling tot het formuleren van een strategie waarbij men zich indekt.

Long buying en short selling

Voor de belegger die zich al enigszins heeft ingelezen lijkt het verschil tussen deze twee begrippen nu wel duidelijk. Long is omhoog, short is omlaag. Klinkt eenvoudig, toch komt er iets meer bij kijken. Op het moment dat een belegger namelijk longposities heeft, dan betekent dit dat de belegger de betreffende aandelen daadwerkelijk in bezit heeft. Heeft een belegger een shortpositie, dan heeft de belegger in principe geen aandelen in bezit. Tenminste, niet op dezelfde manier. De belegger heeft bij een shortpositie namelijk de aandelen in eerste instantie geleend. Gedurende een shortpositie is de belegger de aandelen dus aan iemand verschuldigd, ondanks dat deze niet eens écht in bezit zijn.

Naked short selling

Om maar meteen met de deur in huis te vallen; naked short selling is een illegaal fenomeen. Sinds de kredietcrisis van 2008 is het illegaal gemaakt. Het komt echter nog af en toe voor wanneer gebruik wordt gemaakt van mazen in de regels. Bij naked short selling worden aandelen verhandeld waarvan niet is vastgesteld of de aandelen wel écht aanwezig zijn. Normaliter is het de bedoeling dat handelaren de aandelen lenen, of vaststellen dat de effecten te verlenen zijn. Naked short selling komt voor wanneer er een bepaalde druk op een aandeel staat. Dit kan resulteren in een vraag naar aandelen hoger de dat de hoeveelheid verhandelbare aandelen op dat moment bedraagt. Zo kunnen er dus bepaalde transacties niet doorgaan.

Afbeelding afkomstig van Instagram: Beleggingsinstituut.nl

Toelichting: Voor een short selling trader is ‘paniek’ het beste moment om de trade te sluiten.

Naked short selling toelichting

Wanneer beleggers dus short verkopen op aandelen die niet in bezit zijn, en waarvan niet is bevestigd dat de aandelen beschikbaar zijn is er dus sprake van naked short selling. Het is lastig te meten in welke mate het vandaag de dag nog voorkomt. Veel systemen registreren echter regelmatig mislukte transacties. Het wordt verwacht dat van deze transacties een groot deel naked short sells zijn geweest. Als een groot deel beleggers toch naked short selling blijft toepassen, kan dit een bepaalde invloed hebben op de markt. Het kan namelijk de liquiditeit van een aandeel negatief beïnvloeden. Er zijn echter ook analisten die menen dat het naked short selling van aandelen een stabiliserend effect zou kunnen hebben, in specifieke gevallen.

Short selling uitleg

In de meeste gevallen wordt short selling door actieve traders toegepast, in veel gevallen daytraders. Waar in 2008 de SEC naked short selling heeft verboden, is short selling nog zeker legaal. Sterker nog, veel professionele beleggers focussen op short selling door de verwachte hogere beloning van een trade. Een trader die winst probeert te maken met short selling doet dit namelijk als volgt. Bij het traden op een short positie worden bepaalde stappen doorlopen. Eerst leent de trader een aandeel van een broker, in de meest gevallen. Over geleend geld betaald men rente, over geleende aandelen is dit niet anders. Het kost dus geld om een short positie voor langere tijd open te houden. De trader verkoopt het aandeel direct door, voor dezelfde prijs als waarvoor het aandeel geleend is. Vervolgens verwacht de trader logischerwijs dat de koers gaat dalen. Dit is het moment dat de trader het aandeel weer terugkoopt. Wanneer dit heeft plaatsgevonden hoeft de trader minder waarde van het aandeel terug te betalen aan de broker. De lening berust namelijk op het aandeel. Op deze manier wordt winst gemaakt.

Short selling Bitcoin

Short selling brengt ontzettend veel risico’s met zich mee. Aan de ene kant is er sprake van kosten in de vorm van rente. Deze rente kan ook nog eens oplopen. Daarnaast bestaat er ook een fenomeen genaamd een short squeeze. Dit fenomeen is dermate interessant, en brengt mensen zo erg in problemen of in successen dat het regelmatig in het nieuws terug te zien is. Meer over dit fenomeen lees je hier. Misschien wel het grootste risico aan short selling is dat het verlies onbeperkt kan zijn. Een aandeel kan namelijk dalen tot de bodem, maar een dak is niet aanwezig. Om een volatiel product als Bitcoin te shorten, is echt enorm gevaarlijk. Bitcoin is momenteel nog in een relatief vroege fase van de ontwikkeling, al helemaal als je het vergelijkt met aandelenmarkten. Macro economische factoren kunnen veel met de prijs doen, kijk maar naar de tweets van Elon Musk en het effect hiervan. Het shorten van Bitcoin is mogelijk door gebruik te maken van derivaten. Denk bijvoorbeeld aan futures of opties, deze bestaan ook in de cryptomarkt. Door Bitcoin te shortsellen combineer je dus eigenlijk twee ontzettend risicovolle elementen. Voor onervaren beleggers en traders kan dit daarom ook ten zeerste afgeraden worden. Voor beleggers of crypto traders met écht veel ervaring, kennis en de juiste strategieën kan het lonen. High risk high reward is een uitspraak die hier goed bij past. Zelfs de meest ervaren traders lopen hier echter risico.

We weten niks, alles kan gebeuren. – André Brouwers

See Also

VEB - Short selling: wat is het, wie doet het en waarom?Short Selling: Definition, Pros, Cons, and ExamplesShort Selling Basics

Zelf short gaan

Al met al is short gaan dus een hele goede manier om rendement te maximaliseren. Ook is het de ideale methode om ook in een neerwaartse markt winst te kunnen blijven realiseren. Begin je net met beleggen? Kijk dan uit! De risico’s zijn enorm, begin er alleen aan als je met zelfvertrouwen een strategie weet te implementeren. Het is hierbij belangrijk dat je voldoende kennis en ervaring hebt om dit zorgvuldig uit te kunnen stippelen. Vervolgens test je de strategie, en kan je bepalen of het een goede keuze is om kapitaal te riskeren met dergelijke transacties. Het begint echter bij de juiste aanpak. Deze aanpak leer je niet zomaar. Net als een autorijbewijs is het leren traden niet binnen een dag onder de knie. Gelukkig zijn professionele beleggers en traders tegenwoordig transparanter dan ooit tevoren. Op deze manier kunnen beginnende beleggers leren van de fouten van andere, om zelf zorgvuldig met het gespaarde kapitaal om te kunnen gaan. Door jezelf te laten scholen en begeleiden door experts, bespaar je negatieve rendementen voor in de toekomst. Daarnaast heb je er een leven lang profijt van!